18. Деньги и ценные бумаги как объекты гражданских прав. Виды ценных бумаг

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «18. Деньги и ценные бумаги как объекты гражданских прав. Виды ценных бумаг». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Содержание

1. Бездокументарные ценные бумаги

2. Виды ценных бумаг и права, которые они закрепляют

3. Экономические реквизиты ценной бумаги

4. Права и обязанности держателей

5. Договор передачи прав собственности на ценную бумагу

6. Являются ли деньги ценными бумагами?

7. Какие права закрепляют ценные бумаги?

8. Деньги и ценные бумаги как объекты гражданских прав

Как известно, доктрина гражданского права исходит из того, что объектом права собственности может выступать вещь. Понятие вещи в российском гражданском законодательстве не определено, также нет и установленных в законе признаков вещи. В связи с этим следует кратко указать, что под вещью обычно понимают, в частности, в германском правопорядке, объект, обладающий следующими свойствами: материальностью (то есть вещь — это материальный, физический объект), дискретностью (возможность определения границ объекта, обособления его от окружающего его мира), а следовательно, возможностью индивидуализации («предметом вещных прав могут быть вещи только индивидуально определенные»^¹).

Пункт 1 статьи 209 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее – ГК РФ) устанавливает, что собственнику принадлежат права владения, пользования и распоряжения своим имуществом (здесь и далее все выделения в тексте – мои). Пункт 1 статьи 213 ГК РФ также говорит об имуществе как об объекте права собственности: в собственности граждан и юридических лиц может находиться любое имущество, за исключением отдельных видов имущества, которое в соответствии с законом не может принадлежать гражданам или юридическим лицам.

В свою очередь статья 128 ГК РФ, устанавливающая перечень объектов гражданских прав, содержит следующую фразу: к объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права.

Из вышесказанного можно выстроить следующую логическую цепочку: объектом права собственности может быть имущество; имуществом признаются вещи, имущественные права и иные объекты (перечень открытый); деньги и ценные бумаги относятся к вещам.

Таким образом, деньги и ценные бумаги как вещи, входя в понятие имущества, относятся к объектам права собственности.

Применительно к документарным ценным бумагам и наличным деньгам это утверждение можно признать бесспорным. Однако «…отечественное законодательство допускает существование и бездокументарных ценных бумаг»^². И, добавим, безналичных денег. И применительно к ним возникает вопрос – они также являются вещами? Отсутствие в российском гражданском законодательстве понятия вещи позволяет дискуссиям по этому поводу продолжаться на протяжении нескольких лет. Так, например, Е.А. Суханов^³ по этому вопросу высказывается достаточно категорично: «…не являются вещами входящие в состав имущества права требования и пользования (res incorporales), в том числе безналичные деньги и «бездокументарные ценные бумаги»…». Аргументацию этого утверждения профессор Суханов не приводит.

Представляется, что такой глубоко теоретический подход с точки зрения современного российского гражданского законодательства аргументировать трудно, поскольку ни из ГК РФ, ни из иных федеральных законов не вытекает, что бездокументарные ценные бумаги и безналичные деньги не являются вещами. Сегодня используется механизм виндикации бездокументарных ценных бумаг, причем этот механизм развивается и совершенствуется, входит в современную «доктрину восстановления корпоративного контроля».

Бездокументарные ценные бумаги

Бездокументарные ценные бумаги — это те, которые не имеют физической бумажной формы. Фиксация прав, которые они дают владельцам, происходит на специальных счетах. Их отличительные признаки:

права и обязательства по ним фиксируются не на бумаге, а в электронном формате;
на бирже они размещаются не поштучно, а выпусками;
в каждом выпуске ценные бумаги между собой равны по объему передаваемых прав и сроку исполнения по ним обязательств, давность покупки не будет иметь значения;
собственник сможет исполнить по ним требования в законном порядке, как по обычным ценным бумагам.

Традиционно на бирже можно встретить следующие виды бездокументарных ценных бумаг:

акции;
облигации;
опционы;
депозитарные расписки.

Права на них закрепляются при помощи решения о выпуске. При их использования нет риска утраты, издержек на производство. Именно поэтому они становятся все более популярными.

Преимущества владения бездокументарными ценными бумагами:

они свободно обращаются на бирже;
для их выпуска не нужны затраты;
проводить сделки и переводить между счетами их можно достаточно быстро;
они безопасны для хранения и долговечны.

При торговле этими ценными бумагами не важен город, где проживает продавец и покупатель. Такие объекты можно передавать удаленно. Сейчас существуют приложения для всех, кто хочет стать владельцем акций. Туда достаточно внести небольшую сумму денег, чтобы купить первый бездокументарный актив.

Использование бездокументарных ценных бумаг на фондовой бирже помогает компаниям расти быстрее. Единственных их недостаток — неосязаемость. Поэтому некоторые люди относятся к ним с предубеждением. Многим гораздо проще владеть ценными бумагами, которые можно прочитать, пощупать, держать в сейфе или банковской ячейке.

При этом в настоящее время бездокументарные ценные бумаги весьма распространены, они используются на благо экономики во всех развитых странах. Там они являются основным способом удостоверения прав на дивиденды. Этот способ удобен для рынка, так как отвечает его современным потребностям — на бирже можно быстро передавать право владения ценной бумагой.

Виды ценных бумаг и права, которые они закрепляют

Первичные ценные бумаги закрепляют право на какой-либо актив. Вторичные основаны на первичных.

Перечень разновидностей ценных бумаг остается открытым.

Акции предоставляют право принимать участие в управлении компанией и претендовать на часть от прибыли. Они являются выражением имущественных и неимущественных прав одновременно.

Облигации, чеки, векселя, сертификаты дают возможность требовать уплаты определенной денежной суммы. Чек представляет собой документальное распоряжение банку произвести платеж указанной суммы его держателю.

Вексель дает право его обладателю получить от должника указанную сумму в определенные сроки.

Также ценные бумаги могут предоставлять права собственности и залога. Например, коносамент выдается владельцу товара перевозчиком. Он удостоверяет право собственности на отгруженный товар.

Также существуют и другие виды ценных бумаг, среди которых варрант и закладная.

Ценные бумаги предоставляют права на ресурсы:

земельные;
недвижимость;
деньги;
комплекс имущества;
продукцию.

Переход к рыночной организации экономики, а также формирование рынка ценных бумаг в Российской Федерации потребовали возрождения и использования всего широкого разнообразия ценных бумаг. Таким образом, появилась настоятельная объективная потребность в грамотном правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при отсутствии которого просто невозможно их эффективное использование.

История возникновения понятия ценных бумаг насчитывает не один век, а с каждым новым этапом развития экономических отношений они приобретают все большее значение в хозяйственной жизни общества.

Отношения, определяющие жизнь ценной бумаги, всегда подразумевают так называемый дуализм ценной бумаги, поэтому любая ценная бумага предопределяет наличие как абсолютных (вещно-правовых) отношений, которые возникают по поводу принадлежности ценных бумаг как объектов гражданского права, так и относительных (обязательственно-правовых), которые связаны с реализацией удостоверенных самой ценной бумагой прав.

Гражданское законодательство РФ (ст. 143 ГК РФ) к ценным бумагам относит облигацию, государственную облигацию, чек, вексель, сберегательный и депозитный сертификаты, банковскую книжку на предъявителя, акцию, приватизационные ценные бумаги, коносамент и другие документы. Данный перечень не является исчерпывающим, так как к ценным бумагам могут быть отнесены и другие документы, которые отвечают признакам ценной бумаги.

Эмиссионными являются выпускаемые в массовом порядке ценные бумаги с целью обращения на организованном рынке (облигации, акции и производные от них бумаги). Эмиссионные ценные бумаги одного выпуска, независимо от времени их приобретения, удостоверяют равные сроки и объем реализации удостоверенных ими прав. Выпуск и обращение эмиссионных ценных бумаг регулирует действующий Законом о рынке ценных бумаг. В свою очередь, неэмиссионные ценные бумаги выпускаются по мере необходимости и удостоверяют объем прав в индивидуальном порядке (чеки, векселя, складские свидетельства, коносаменты и т.д.)

Документарная и бездокументарная формы ценных бумаг представляют собой два способа фиксации и дальнейшей реализации прав, предоставляемых наличием данной ценной бумаги. Ценные бумаги в процессе эмиссии могут быть выпущены в любой форме. Однако, форма должна быть единой для всего данного выпуска. Удостоверение владения документарной ценной бумагой – это ее сертификат. В свою очередь, владение бездокументарной ценной бумагой подтверждает соответствующая запись в специальном реестре.

На сегодняшний день очень актуальной является проблема признания недействительными сделок и последующих правовых последствий, связанных с недействительностью сделок. Современное законодательство РФ о сделках с ценными бумагами и соответствующая правоприменительная практика не отличаются последовательностью и ясностью, что обусловливает необходимость более детального рассмотрения вопроса о недействительности именно сделок с ценными бумагами.

Обращение взыскания на имущество должника включает в себя его арест (опись), изъятие и принудительную реализацию. Соответственно, аналогичный порядок существует относительно обращения взыскания на ценные бумаги должника. Данную процедуру на законодательном уровне регулирует Федеральный закон № 229-ФЗ «Об исполнительном производстве» от 02.10.2007 г. (ред. от 01.05.2016 г.)

Экономические реквизиты ценной бумаги

Каждая ценная бумага в современной экономике имеет свои юридические и экономические характеристики, которые обобщенно можно назвать реквизитами ценной бумаги. Юридические реквизиты устанавливаются соответствующими законами и их уместно разделить на следующие группы:

1. Форма существования ценной бумаги. В соответствии с современным действующим законодательством ценные бумаги могут существовать как в документарной форме, то есть оформленные на бумажном носителе, так и в бездокументарной форме, в виде записей на счетах в депозитарии. Бездокументарная форма, или по-другому их называют – ценные бумаги в электронном виде, позволила значительно ускорить оборот ценных бумаг на биржевых и внебиржевых рынках, а также значительно сократить издержки их обращения и хранения;

2. Срок существования (обращения) ценной бумаги. Это обозначенный срок (длительность обращения) ценной бумаги, установленный условиями ее выпуска либо прямо закрепленный в национальном законодательстве;

3. Принадлежность ценной бумаги. В зависимости от традиционного национального законодательства ценные бумаги, выпускаемые в различных странах, могут быть как именные, так и на предъявителя. На бланках (записях на счетах в депозитарии, в реестре владельцев ценных бумаг) именных ценных бумаг указаны реквизиты юридического лица, либо данные физического лица, которым принадлежит данная именная ценная бумага. Предъявительские ценные бумаги могут существовать только в документарной (бумажной) форме, на них не обозначен их владелец в данный момент и переход прав на них удостоверяется простым вручением ценной бумаги;

4. Обязанное лицо по ценной бумаге. Так лицом является эмитент любой ценной бумаги, то есть тот, кто ее выпустил в обращение и несет ответственность по исполнению всех прав по ней, предусмотренных законом и условиями выпуска (эмиссии). Как правило, обязанными лицами по ценным бумагам, являются юридические лица, за исключением векселя, где обязанным лицом могут выступать индивидуальные предприниматели и физические лица;

5. Номинал ценной бумаги. Представляет собой сумму определенного капитала, обозначенного на конкретной ценной бумаге. По сути, он (номинал) представляет денежную оценку данного капитала – сумма займа, доля в уставном капитале акционерного общества, сумма вклада в банке. Все проценты, дивиденды, доходность и т.д. считаются от номинала ценной бумаги;

6. Предоставляемые права ценной бумагой. Полнее всего отражают саму суть ценной бумаги, а именно право получать по ней доход в виде процентов или дивидендов, право собственности в акционерном обществе, право на возврат предоставленной взаймы суммы (номинала), право голоса на общем собрании акционеров.

Права и обязанности держателей

Официально зарегистрированная за определенным лицом акция позволяет владельцу получать по ней дивиденды. Под этим словом характеризуется часть прибыли компании-эмитента, распределяющаяся среди держателей пропорционально количеству имеющихся на руках бумаг.

Облигации же дают владельцу право на покрытие эмитентом долговых обязательств, по этой самой облигации. При этом происходит и уплата фиксированной процентной ставки, означающей вознаграждение за проведение данной операции.

Подобные атрибут свойственны и другим активам, выраженным в документарной форме. Так, например держатель банковского чека может предъявить его в кассе для получения выписанных данной квитанцией денежных сумм. Аналогично и с векселями и прочими обязательствами.

Задокументированные ценные бумаги несут за собой паспортные данные владельца. Простое вручение такого сертификата не гарантирует получения прав на стоящий за ним капитал. В таком случае требуется переоформление.

Документарные ценные бумаги, даже не являющиеся именными, приписаны к определенному инвестору. Имя этого инвестора и его реквизиты указываются на специальных сопроводительных документах. Такие документы содержат в себе всю необходимую информацию о эмитенте, владельце, обязанностях и правах сторон. Подтверждается привязанность документа а бумаге путем сверки серийного номера, либо другого реестрового обозначения.

Под этим же самым номером, актив и внесен в реестр инстанций для его учета и отслеживания. Таким образом, при передаче фиксированного документарного сертификата, лицо принимающее должно не только получить на руки саму бумагу, но и оформить на себя всею требуемую документацию. Для подтверждения передачи прав оформляется специальный договор.

Договор передачи прав собственности на ценную бумагу

Подобный контракт может быть схож с любым другим документом передачи определенного имущества. Здесь должны быть прописаны следующие атрибуты:

Наименование документа, раскрывающее его цель и суть. Дата заключения и реквизиты органа регистрации сделки.
Паспортные данные участников сделки, включающие в себя фамилии, имена, отчества, даты рождения. Опционально: место регистрации и банковские реквизиты.
Права и обязанности сторон, в которых раскрываются условия, при которых контракт считается выполненным.
Предмет и суть контракта, описывающие передаваемый объект а также действия, которые должны быть выполнены сторонами.
Условия для расторжения сделки. Например сроки уведомления другой стороны о прекращении контрактных обязательств.
Санкции, применяемые к участникам не выполняющие свои обязательства.
Даты заключения сделки и сроки выполнения ее условий
Подписи сторон, возможные печати регистратора – нотариуса, юриста или уполномоченного органа власти

Являются ли деньги ценными бумагами?

Рассмотрев свойства и признаки ЦБ, пользователи легко ответят на данный вопрос. Денежные купюры и безналичные деньги не относятся к ценным бумагам:

Деньги в бумажной или безналичной форме не воплощают права собственности обладателя.
Деньги не дают возможности получить доход, а сами являются доходом, либо видом оплаты труда.
Сумму денег невозможно превратить в деньги — отсутствует ликвидность.
Курсы валют не всегда регулируются государствами. К тому же существуют неофициальные способы покупки — продажи денег, тогда как собственность и документы на неё приобретают официально, оформляя сделки при помощи документов.
Деньги не обязательно предъявлять при совершении сделки. Можно рассчитаться безналичным путём, хотя многие граждане РФ предпочитают наличный расчёт.

Однако у денег есть некоторые признаки, присущие ценным бумагам. Российские рубли, американские доллары и евро:

могут быть объектами сделок;
деньги покупаются и продаются (в качестве примера — операции по обмену валюты);
обладают публичной достоверностью;
создаются по стандартным образцам институтами, имеющими право выпускать деньги;
деньги признаны государством, т. е. легитимны.

Какие права закрепляют ценные бумаги?

Благодаря ЦБ закрепляется ряд прав:

Право требовать уплаты фиксированной суммы денег. Деньги получают по векселям, облигациям, чекам, трастовым и сберегательным сертификатам.
Право участвовать в управлении и получать дивиденды — часть прибыли (денег). Такую возможность дают акции.
Вещные права. Это касается преимущественно права, связанного с залогом (деньгами) на товары. Это касается товаров, которыми владеет другое лицо, например, хранитель или грузоперевозчик. Подобные ЦБ фиксируют право получать ряд товаров. Их относят к средствам распоряжения различными товарами. Иначе — это товарораспорядительные документы. К ним относятся свидетельства товарных складов и коносаменты.

Деньги и ценные бумаги как объекты гражданских прав

Деньги – тоже вещи. Делимые вещи, потребляемые, определяемые родовыми признаками.

Национальная валюта и иностранная валюта. В Республике Беларусь допускается только национальная валюта, иногда иностранная валюта, пример: Закон о валютном контроле предусматривает, что сделки займа между гражданами могут заключаться в иностранной валюте.

Ценная бумага – документ либо совокупность определенных записей, удостоверяющие с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные и неимущественные права.

По способу обозначения держателя (субъекта) ценной бумаги бывают:

Бумаги на предъявителя (предъявительские);
Именные (на определенное лицо);
Ордерные (права могут передаваться).

Виды ценных бумаг:

Удостоверяющие право на деньги:
1. Облигация (банк, юридическое лицо, административно-территориальная единица) – эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также удостоверять право ее владельца на получение определенного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и (или) дисконт;
2. Вексель (по сути долговая расписка) – ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя либо иного указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении предусмотренного в векселе срока определенную сумму владельцу (держателю) векселя (Закон «Об обращении переводных и простых векселей»):

Простой вексель представляет собой безусловное (ничем не обусловленное) обязательство векселедателя уплатить владельцу векселя или иному указанному им лицу определенную сумму денег в установленный срок или по предъявлению;
Переводной вексель (тратта) является ценной бумагой, содержащей безусловное предложение векселедателя (трассанта) лицу, на которое выставлен вексель (трассату), уплатить определенную сумму денег предъявителю векселя (ремитенту) либо другому указанному им лицу в установленный срок или по предъявлению;

1. Чек;
2. Чековая книжка;
3. Депозитный и сберегательные сертификаты;
4. Сберегательная книжка на предъявителя;
Удостоверяющие право на вещи:
1. Коносамент – документ морской перевозки грузов;
2. Складские свидетельства – удостоверяет право на товар, находящийся на хранении на складе:

Простое – кто держит, тот и собственником;
Двойное – складское и залоговое;

1. Закладная – документ, подтверждающий ипотеку;
2. Фьючерсы – документ на товар, которого еще нет;
3. Опционы – документ на товар, который еще не продается.

Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое одностороннее обязательство векселедателя (банка) уплатить при наступлении срока определенную сумму денежных средств векселедержателю (владельцу векселя). Банковский вексель в своей основе имеет депозитную природу, и выписывается банком – эмитентом на основании депонирования клиентом в банке определенной суммы средств. Законодательно значение термина «вексель» закреплено в части 2 ст. 815 ГК РФ. Коммерческие банки выпускают векселя следующих видов:

простые векселя, которые представляют собой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка заплатить указанную в векселе определенную сумму в установленный срок;
переводные векселя, по которым плательщиками указываются третьи лица – должники или гаранты банка.

Банковский вексель может быть именным или выписанным на предъявителя, и он оформляется в национальной или иностранной валюте. Выпускаемые банками векселя различаются и по своей доходности: процентные, дисконтные и беспроцентные.

Вексель используется как:

средство платежа;
залог и средство платежа при кредитовании.